Qué impacto tiene invertir en REIT para crear un colchón y rebalancear?

[Ethan_W]

Hace unos meses decidí diversificar y destinar una parte de mi cartera a bienes raíces, específicamente comprando una participación en un REIT. La idea era tener ese activo físico sin los dolores de cabeza de ser landlord. Ahora, con toda la volatilidad de los tipos de interés, veo que esa parte de mi inversión se mueve de forma muy distinta a mis acciones y me pregunto si otros han sentido que esto realmente les da un colchón o, por el contrario, les ha añadido una complejidad inesperada a la hora de rebalancear.

[JerryEW]

Entiendo la inquietud. Llega la idea de tener un colchón con un REIT y no lidiar con inquilinos, pero la realidad es que la sensibilidad a las tasas puede hacer que esa parte se mueva distinto a las acciones. A veces se siente como dos mundos en una misma cartera.

[AaronZM]

Desde un punto de vista técnico los REITs suelen moverse con su propio driver de descuento de flujos y con la distribución de dividendos. En un entorno de subidas de tipos su rendimiento puede comportarse distinto a las acciones y eso cambia la dinámica de rebalanceo.

[JosephMG]

Mi lectura fue que se trataba de un alquiler sin dolores de cabeza pero la realidad es que hay apalancamiento y comisiones que pesan. Pensaba que serviría como refugio de volatilidad y a veces se siente como un barco a la deriva.

[FrankBP]

Parecen dos mundos distintos y a veces me salto la expectativa de que sirva como colchón. Si la cartera es muy dependiente de tasas puede terminar moviéndose con fuerza ante cada anuncio de la Fed o su equivalente y eso duele al rebalancear.

[Ronald77]

Quizas convenga replantear el objetivo antes de mirar el colchón. Si la pregunta es si el REIT aporta diversificación o añade complejidad, quizá la respuesta depende de la tolerancia a la volatilidad y de si se mide por correlación o por rendimiento total.

[Jeffrey.L]

Una opción es mirar distintas cosas como tipos de propiedad o un ETF de REIT que ofrezca diversificación geográfica y verificar la correlación con acciones antes de rebalancear.